우리나라 주식시장이 오랜 기간 침체를 겪으면서 투자자들의 마음은 무거워졌습니다. 하지만 전문가들은 국내 시장이 새로운 상승 모멘텀을 맞이할 가능성이 높다는 전망을 내놓고 있습니다.
이번 글에서는 이희건 경제 전문가의 의견을 참고하여, 앞으로 국내 주식시장이 상승할 가능성과 그 배경을 알아보겠습니다.
외국인 투자자들이 우리나라 주식시장에 대거 진입할 때는 두 가지 수익을 노립니다. 첫 번째는 원화가 강세로 전환되면서 환차익을 얻는 것이고, 두 번째는 주식시장이나 채권시장에서의 자본 수익입니다.
이 두 가지 요인이 모두 만족될 수 있는 환경이 조성될 때 외국인 자금이 활발하게 유입되며, 국내 주식시장이 상승하는 모습을 보입니다. 현재 우리나라 주식시장은 밸류에이션 측면에서 굉장히 매력적인 상태입니다.
12개월 선행 PER(주가수익비율) 기준으로 8.2배 수준으로, 글로벌 주요 국가들 중 가장 저평가된 상태입니다. 이는 투자자들에게 주식 가격이 상대적으로 '싸다'는 신호를 주며, 이에 따라 향후 매수 기회로 이어질 가능성이 높습니다.
특히 주목할 만한 요인은 내년 초 미국 트럼프 전 대통령의 재집권 가능성입니다. 트럼프가 첫 임기 당시 펼쳤던 약달러 정책이 다시 시행된다면, 원화가 강세로 전환되며 외국인 자금이 유입될 가능성이 큽니다.
실제로 트럼프 전 대통령이 취임했던 2017년에는 약달러로 인해 원화가 강세를 보였고, 이는 우리나라 주식시장의 대세 상승을 이끌었습니다.
물론 트럼프의 두 번째 임기에서 이러한 흐름이 동일하게 반복될지는 알 수 없지만, 트럼프가 감세 정책과 규제 완화 같은 경제 성장 정책을 추진할 경우, 달러 약세와 함께 우리 주식시장에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있다는 기대가 큽니다.
따라서 이러한 정책 변화를 염두에 두고 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.
현재 원화는 약세를 보이고 있으며, 이는 외국인 투자자들이 우리 시장에 진입하여 환차익을 노리기 좋은 환경을 만들어 주고 있습니다.
또한, 국내 주식시장은 저평가된 상태로 평가받고 있기 때문에, 지금부터 꾸준히 분할 매수를 통해 포트폴리오를 구성하는 것도 좋은 전략일 수 있습니다.
트럼프가 경제 성장에 박차를 가하는 정책을 발표할 경우, 시장은 다시 한 번 큰 폭으로 상승할 가능성이 있습니다. 투자자들은 시장의 변동성이 있을 때마다 과도한 두려움에 매도하기보다는, 오히려 분할 매수의 기회로 삼아야 합니다.
트럼프의 감세 및 관세 정책 발표 시점에서 주식시장이 일시적인 조정을 보일 때, 이를 매수 기회로 활용하는 전략이 유효할 것입니다.
트럼프의 정책 변화가 주식시장에 미치는 영향력을 고려할 때, 트럼프 관련 수혜주에 대한 관심도 필요합니다. 트럼프는 규제 완화와 감세 정책을 주요 공약으로 내세웠고, 이에 따라 금융주와 조선주 등이 수혜를 입을 가능성이 큽니다.
금융주는 규제 완화의 영향을 직접적으로 받으며, 이에 따라 긍정적인 수익률을 기대할 수 있습니다. 하지만 트럼프의 첫 임기 동안 금융주는 기대만큼 큰 상승을 보이지 않았습니다.
따라서 금융주에 대한 지나친 기대보다는 조선주와 같은 현재의 슈퍼사이클에 접어든 업종에 집중하는 것이 좋습니다.
HD한국조선해양, 삼성중공업, 하나오션 등 조선업 대형주는 트럼프의 정책 수혜를 받을 가능성이 높아 관심을 가질 만한 종목들입니다.
조선업의 경우 대형주 외에도 중소형주에 대한 관심도 필요합니다. 특히 LNG 선박과 관련된 조선 기자재 기업들이 긍정적인 전망을 가지고 있습니다.
LNG 선박은 현재 글로벌 시장에서 고부가가치 선박으로 인식되고 있으며, 우리나라가 중국과의 경쟁에서 앞서나가기 위해 많은 투자를 하고 있는 분야입니다.
또한, 트럼프가 에너지 장관으로 셰일가스 CEO를 지명함에 따라, 미국의 에너지 정책이 바이든 행정부와는 완전히 다른 방향으로 나아갈 가능성이 큽니다.
이에 따라 LNG 관련 플랜트나 셰일가스 관련 업체들도 수혜를 받을 수 있을 것으로 예상됩니다. 대표적인 종목으로는 성광밴드, 하이로코리아, 태광 등이 있으며, 이들은 LNG 선박 및 에너지 관련 프로젝트에서 수혜를 받을 가능성이 큽니다.
국내 주식시장에서는 테마주도 중요한 투자 전략 중 하나입니다. 특히 트럼프가 당선된 11월 6일 이후 우크라이나 재건 테마가 강한 상승세를 보였습니다.
트럼프는 대통령이 되면 24시간 안에 전쟁을 끝내겠다는 공약을 내세웠고, 이는 우크라이나 재건 관련 테마에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
유럽 연합이 우크라이나 재건 사업을 위한 민간 사업자 모집을 시작하면서, 해당 테마는 내년에도 시장을 주도할 가능성이 있습니다.
우크라이나 재건 테마와 관련하여 주목할 만한 종목으로는 HD현대건설기계, 현대에버다이, SY스틸텍 등이 있습니다.
건설 중장비 업체들은 과거 이라크 재건 시기에 큰 수혜를 본 바 있어, 이번에도 비슷한 흐름이 반복될 가능성이 큽니다. 다만, 펀더멘탈이 약한 중소형 건설업체에는 접근을 자제하는 것이 좋습니다.
올해 초, 트럼프가 재집권하여 감세 및 관세 정책을 펼칠 경우, 우리나라 주식시장은 대세 상승의 흐름을 탈 가능성이 높습니다. 원화 강세와 함께 외국인 자금이 유입되며, 저평가된 국내 주식시장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
따라서 투자자들은 지금부터 분할 매수를 통해 포트폴리오를 구성하고, 시장의 변동성을 매수 기회로 활용하는 것이 좋습니다. 물론, 시장은 항상 불확실성을 동반하지만.
충분한 분석과 준비를 통해 다가올 상승 기회를 잘 활용한다면 좋은 결과를 기대할 수 있을 것입니다. 내년 초 예상되는 트럼프의 정책 변화를 주목하며, 시장의 흐름에 맞춰 현명한 투자 전략을 세워보시기 바랍니다.